上交所2月13日發布消息，近期，在中國證監會統籌指導下，上交所已階段性完成了債券業務規則精簡優化工作。

作為上交所落實債券市場注冊制改革，堅持質效并舉、服務市場的重要舉措，此次精簡優化后，債券業務規則數量從127項減少至73項，“簡明清晰友好型”的債券規則體系初步建立，債券市場高質量發展的制度基礎得以夯實。

搭建“四條線三層次”體系服務實體經濟

據了解，上交所此次按照“體系邏輯清晰、內容簡明易懂”的思路，對現行債券業務規則梳理、歸并，搭建形成符合債券市場實際、方便市場主體使用的“四條線三層次”規則體系。

其中，“四條線”是指按照債券業務內容區分規則條線，形成了發行上市審核、發行承銷、上市掛牌、交易管理四個板塊；“三層次”是從規則效力的角度簡化規則層次，構建了基本業務規則、規則適用指引、業務指南三個主要規則位階。

架構更精簡，導向也更明晰。上海證券報記者了解到，自債券市場注冊制改革以來，上交所以服務實體經濟為導向，持續優化精簡公司債券相關規則內容。

具體來看：一是分類、分行業引導產業企業債券融資，引導募集資金投向符合國家戰略與產業政策的領域，推動債券品種創新；二是提升優質企業債券融資效率，著眼實體拓寬知名成熟發行人范圍，不斷提升審核效率，便利文件簽章、財報披露等要求；三是制定公布城投企業審核標準與關注事項，嚴格落實防范化解地方政府隱性債務相關要求；四是聚焦風險特征，重點揭示發行人所處行業政策變化、治理失范、生產經營激進、財務業績指標重大異常、高杠桿過度融資等負面情形。

“目前上交所債券條線已形成覆蓋全業務條線的完整獨立規則體系，對券商在債券業務的全流程環節都給予了清晰明確的指導。”對此，國泰君安證券債務融資部高級執行董事張睿評價道，“進一步簡化審核流程，優化審核指引，明確信息披露要求以及審核重點，也有利于券商更好地協助發行人申報注冊債券。”

出臺資產業務規則深化注冊制改革

2022年以來，上交所資產支持證券業務逐步搭建形成“1+4+N”規則體系，目前已完成《資產支持證券業務規則》公開征求意見，對產品全流程作出全面性、基礎性規范。

在此基礎上，上交所于近期發布4項業務指引：一是以信息披露為中心，明確申報文件信息披露和中介機構核查要求；二是規范債權類、未來經營收入類、不動產抵押貸款3大類7小類基礎資產準入標準；三是明確資產支持證券項目分層分類監管機制，提升優質項目融資效率；四是規范8個特定品種資產支持證券準入要求，深化對國家戰略的支持力度。

華泰證券資管結構融資部負責人在采訪中表示，“尤其值得一提的是，第4號指引對于重點支持的幾大類特定領域資產證券化項目的適用要求逐一明確，更好引導市場機構開拓符合政策導向的基礎資產，進一步豐富資產證券化業務的資產類型，發揮金融支持實體經濟的重要作用。”

當前，上交所債市已成為國內主要債券市場之一，在支持企業直接融資、服務實體經濟方面起到了重要作用。據悉，上交所債券業務條線此前推出“開門辦審核”工作機制，2022年累計受理電話、郵件和現場等全渠道債券咨詢1.2萬件。

張睿認為：“上交所采取的一系列措施，有利于充分發揮證券公司在債券市場提升直接融資比例的應有作用，有利于更好地落實服務實體經濟發展與金融風險防控的相關要求，持續推進債券市場高質量發展。”

而對于下一步安排，上交所表示，將按照中國證監會部署，持續推動債券產投融對接服務，完善全鏈條債券融資支持機制，助力債券市場高質量發展，服務好國家實體經濟建設。

來源：上海證券報

責任編輯：李頡