中信證券指出，風電軸承作為風電核心零部件，具有高技術壁壘、高附加值的特征。隨著風電進入平價上網階段，我們判斷風電行業高景氣度仍將維持，預計2025年國內/全球的風電軸承行業空間分別達到225億元/480億元，對應2021-2025年CAGR分別為15%/11%。目前風電主軸尤其是大MW主軸軸承國產化率仍然處于較低水平，風機大型化帶來的國產化加速，有望給風電軸承行業帶來阿爾法收益。