興業(yè)證券研報認為，“開門紅”的四個條件已經(jīng)具備。條件一、海外風險釋放接近尾聲，假期全球共振向上。條件二、國內(nèi)政策寬松持續(xù)落地。條件三、基金發(fā)行回暖，機構全面啟動自購，存量博弈的格局改善。條件四、熱門賽道擁擠度回落至低位。結構上，聚焦調(diào)整較深、擁擠度壓力釋放較為充分、且景氣依然向好的“小高新”，同時國內(nèi)政策放松方向確定，左側布局受益于“穩(wěn)增長”、邊際“寬信用”的“大金融”。投資策略：一方面把握“開門紅”下“小高新”的修復機會，另一方面左側布局金融地產(chǎn)等低估值板塊。長期，聚焦科技創(chuàng)新的五大方向。