中信證券認為，雖然當前行業信用風險不斷累積，基本面快速向下，土地市場也遇冷。但隨之而來，政策將更進一步強調加大需求側的支持力度，尤其是支持剛需人群合理的置業需求。從歷史經驗來看，我們認為政策結束從緊較之基本面轉好更重要。但是，在資金成本壓力增大，企業盈利能力普遍受到挑戰，信用問題尚未厘清時，建議優先投資資金成本低，開發能力強的國企，如保利發展、華潤置地。