東北證券表示，行業配置關注三個角度：第一，盈利見頂背景下中小盤成長仍是主線。其二，估值景氣匹配角度，半導體、光伏和新能源車等板塊景氣度保持強勢，但當前熱門板塊的交易較為擁擠，可關注景氣度短期改善明顯但估值偏低的面板和軍工以及中報業績最有可能超預期的煤炭和石化。其三，政策導向催化角度，半導體、新能源和物聯網等相關板塊和科創板中長期都將受益；國改短期有望加速，低估值的國企有催化；義務教育“雙減”政策公布，短期有望推動體育相關需求上行。